이곳 교민들이 투자 사기로 큰 피해를 입었다는 기사를 간혹 접한다. 고된 이민 생활 속에서 아끼고 모아온 재산이 하루아침에 사라졌다는 소식을 접할 때면 안타까운 마음을 감출 수 없다.
그렇다면 미국에서 투자하려면 사기의 위험까지 감수해야 할까? 그렇지 않다. 투자 사기의 위험은 충분히 줄일 수 있다. 다음 세 가지 원칙만 기억해도 상당수 피해를 예방하는 데 도움이 된다.
현실적이고 이성적인 기대를 갖는다.
SEC(미국 증권거래위원회)의 등록·공시 체계 아래 있는 상품을 우선 고려한다.
투자 자문가와 별도의 자산 보관기관(custodian)을 이용한다.
현실적인 기대를 가져라
“요즘 어느 주식을 사면 좋나요?”
이런 질문을 종종 받는다. 순수한 호기심에서 나온 질문이라 생각하지만, 어디서부터 답해야 할지 난감할 때가 많다. 어느 주식이 크게 오를지, 새로운 암호화폐 가운데 무엇이 유망한지 궁금해하고, 투자로 빠르고 쉽게 돈을 불리고 싶어 하는 사람이 의외로 많다. 정보를 차분히 살펴보기보다 지나치게 단순한 답을 찾으려는 것이다.
바로 이런 심리를 사기꾼들이 파고든다.
“저희에게 맡기시면 연 12% 수익을 보장합니다. 6년만 기다리시면 원금이 두 배가 됩니다.”
투자 ‘전문가’가 이런 말로 접근하면 귀가 솔깃해질 수 있다. 하지만 은행 예금금리를 크게 웃도는 수익을 ‘보장’한다는 제안은 상식적으로 먼저 의심해야 한다. 그럼에도 믿고 싶은 마음이 앞서면 사기의 표적이 되기 쉽다.
특히 투자에서 수익을 ‘보장’한다는 말은 중요한 경고 신호다. 일반적으로 기대수익이 높을수록 위험도 커진다는 사실을 기억해야 한다. 투자를 단기간에 큰돈을 버는 수단으로만 생각하면 그만큼 큰 손실에 노출될 가능성도 높아진다.
등록·공시 체계 안의 상품을 살펴라
일반 투자자라면 SEC의 등록·공시 체계 아래 있는 상품을 우선 고려하는 것이 바람직하다. 뮤추얼펀드나 ETF를 이용하는 것도 한 방법이다. 이런 상품은 관련 규제와 공시 의무가 있어 투자자가 정보를 확인하기 상대적으로 쉽고, 일반적으로 매매나 환매가 가능해 필요할 때 현금화하기도 비교적 편리하다.
다만 ‘등록되어 있다’고 해서 안전이 보장되는 것은 아니다. 등록은 일정한 정보 공개와 규정을 따라야 한다는 의미이지, SEC가 해당 상품이나 투자 자문가를 보증한다는 뜻은 아니다. 등록된 자문사에서도 위법 행위나 사기가 발생할 가능성은 있다.
따라서 투자 자문가를 만나기 전에는 Investor.gov 또는 SEC의 투자 자문가 공시 사이트(IAPD)를 통해 자문사의 Form ADV와 이력을 확인하는 것이 좋다. 브로커의 경우에는 FINRA의 BrokerCheck를 통해 등록 여부와 경력, 징계 기록 등을 살펴볼 수 있다.
한편 교민사회에서 문제가 된 투자 사기 가운데는 일반적인 공모·등록 상품이 아니라 사모 방식으로 투자금을 모집한 사례도 적지 않았다.
사모펀드(private fund)는 공개적으로 투자자를 모집하는 일반 공모펀드와 구조가 다르며, 경우에 따라 투자자의 자격 등에 제한이 있을 수 있다. 또한 공모펀드와 같은 수준의 정보 공시가 요구되지 않을 수 있고, 환매가 제한돼 필요할 때 투자금을 회수하기 어려운 경우도 있다.
물론 사모펀드 자체가 불법이거나 사기라는 뜻은 아니다. 다만 투자자는 펀드의 구조와 위험, 운용 주체, 자산 보관 방식 등을 더욱 신중하게 확인해야 한다. 감사보고서가 있는지, 외부 감사인은 누구인지, 독립적인 펀드 행정관리인(fund administrator)이 있는지도 확인해 볼 필요가 있다.
자산 보관기관을 반드시 확인하라
현실적인 기대를 갖고 적절한 투자상품을 선택했더라도 한 가지 더 확인해야 할 것이 있다. 투자 자문가에게 자산 관리를 맡길 때 내 돈을 실제로 누가 보관하고 있는지 명확히 알아야 한다.
투자자의 자산을 보관하는 금융기관을 자산 보관기관(custodian)이라고 한다. 투자 자문가가 고객 자산을 보관하거나 관리하는 경우 일반적으로 은행이나 등록 브로커딜러 같은 적격 자산 보관기관(qualified custodian)을 이용한다. 투자 자문가들이 이용하는 대표적인 자산 보관기관으로는 피델리티, 찰스 슈왑 등이 있으며 이 밖에도 여러 금융기관이 있다.
중요한 것은 투자자가 자신의 자산을 독립적으로 직접 확인할 수 있어야 한다는 점이다.
• 자산 보관기관으로부터 정기적으로 계좌 명세서(statement)를 직접 받는지 확인한다.
• 온라인을 통해 자신의 계좌와 자산을 직접 확인할 수 있어야 한다.
• 개인 투자계좌에 돈을 넣을 때는 투자 자문가 개인이나 자문사 명의 계좌가 아니라 본인 명의로 개설된 자산 보관기관 계좌인지 확인한다.
사모 방식의 투자에서는 일반 증권계좌와 달리 투자자가 자산을 직접 확인하기 어려운 경우도 있다. 따라서 누가 자산을 보관하고 있는지, 투자자 본인이 계좌와 자산의 존재를 독립적으로 확인할 수 있는지를 반드시 살펴봐야 한다.
송금할 때도 각별한 주의가 필요하다. 이메일이나 문자로 받은 계좌 정보를 그대로 믿지 말고, 기존에 알고 있던 전화번호를 이용해 거래하려는 금융기관이나 자문사에 직접 연락해 송금 정보를 확인하는 것이 안전하다. 특히 송금 직전에 “계좌번호가 바뀌었다”는 연락을 받았다면 반드시 별도의 방법으로 사실 여부를 확인해야 한다.
의심되면 일단 멈춰라
투자 사기를 피하는 데 특별한 비법이 필요한 것은 아니다. 현실적인 기대를 갖고, SEC의 등록·공시 체계 아래 있는 상품을 우선 살펴보고, 자산이 투자 자문가와 분리된 자산 보관기관에 있는지 직접 확인하는 것만으로도 위험을 상당히 줄일 수 있다.
특히 높은 수익을 ‘보장’한다는 말, 빨리 결정하지 않으면 기회를 놓친다는 재촉, 투자자가 자신의 자산을 직접 확인할 수 없는 구조는 경계해야 할 신호다.
조금이라도 의심스럽다면 서두르지 말자. 일단 결정을 미루고 관련 등록·공시 자료를 직접 확인하거나 이해관계가 없는 독립적인 전문가에게 문의하는 것이 좋다.
투자에서 가장 중요한 것은 큰 수익을 놓치지 않는 것이 아니라, 평생 모은 자산을 지키는 일일 수 있다.
CPA, CFP®
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