인공지능(AI) 관련 주식의 변동성이 커지는 가운데, 장기적으로 흔들리지 않을 경쟁력을 갖춘 기업에 주목해야 한다는 분석이 나오고 있다. 투자정보 사이트 모틀리 풀은 반도체·검색·반도체 장비 분야에서 독보적 지위를 확보한 브로드컴, 알파벳, ASML을 대표적인 장기 유망 종목으로 꼽았다.
전문가들은 AI 산업이 단기 급등락을 반복하더라도 핵심 기술과 시장 지배력을 확보한 기업은 장기 성장 가능성이 높다고 보고 있다. 이들 기업은 강력한 진입장벽(경제적 해자·moat)을 바탕으로 경기 둔화나 시장 조정기에도 경쟁력을 유지할 가능성이 크다는 평가다.
먼저 브로드컴은 맞춤형 AI 반도체(커스텀 AI 칩) 시장의 강자로 평가된다. 대형 기술기업들이 엔비디아 의존도를 줄이고 자사 목적에 맞는 AI 칩 개발에 나서면서 브로드컴의 수혜 가능성이 커지고 있다. 자료에 따르면 브로드컴은 커스텀 AI 가속기 시장에서 약 70% 점유율을 보유한 것으로 추정되며, 2026년 1분기 AI 관련 매출은 전년 대비 106% 증가한 84억 달러를 기록했다. 전체 매출 역시 193억 달러로 29% 늘었다.
브로드컴의 고객사에는 구글 모회사 알파벳, 메타, 오픈AI, 앤트로픽 등 대형 기술기업들이 포함돼 있으며, 대규모 데이터센터 투자 확대가 이어질수록 실적 성장 가능성이 높다는 전망이 나온다. 특히 브로드컴 최고경영자는 2027년 AI 반도체 매출이 1,000억 달러를 넘어설 가능성을 언급하기도 했다.
알파벳 역시 AI 시대 핵심 수혜 기업으로 꼽힌다. 구글 검색은 전 세계 검색시장에서 약 90% 점유율을 유지하고 있으며, 2026년 1분기 매출은 604억 달러로 전년 대비 19% 증가했다. 또한 안드로이드 운영체제와 크롬 브라우저 역시 글로벌 시장에서 압도적 지배력을 유지하고 있다.
특히 알파벳은 자체 AI 칩 개발, 데이터센터 운영, 검색·유튜브·클라우드 등 강력한 서비스 생태계를 동시에 보유한 ‘풀스택 AI 전략’을 펼치고 있다는 점에서 경쟁력이 높다는 평가다. 여기에 최근 12개월간 644억 달러 규모의 잉여현금흐름과 1,268억 달러 현금을 확보해 재무 안정성도 뛰어난 것으로 분석됐다.
네덜란드 기업 ASML은 AI 반도체 생산에 필수적인 극자외선(EUV) 노광장비 분야 사실상 독점 기업이다. EUV 장비는 최첨단 AI 반도체 생산에 반드시 필요한 핵심 설비로, ASML은 2023년 이후 사실상 100% 가까운 시장 점유율을 유지하고 있는 것으로 알려졌다.
ASML 장비는 세계에서 가장 정교한 제조설비 가운데 하나로 꼽힌다. 최신 ‘하이-NA(High NA)’ 장비는 부품을 분해해 보잉 747 화물기 여러 대에 나눠 실어야 할 정도로 복잡하며, 장비 한 대 가격도 4억 달러 이상에 달한다. 회사는 올해 연간 순매출 전망치를 360억~400억 유로로 상향 조정하며 성장 기대감을 높였다.
시장 전문가들은 “AI 산업은 단기 변동성이 크지만, 핵심 기술과 독점적 경쟁력을 가진 기업은 장기적으로 살아남는다”며 “조정장에서도 흔들리지 않는 기업을 선별하는 것이 중요하다”고 조언하고 있다.
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